Le processus d’investissement de ce placement doit lui permettre de mieux résister dans les périodes de stress du marché, mais également de capter les potentiels de hausse dans des marchés favorables. Ainsi, bien que son potentiel de création de valeur ressorte pleinement en période de baisse, il a été démontré qu’il était possible d’afficher des performances équivalentes, voire supérieures pendant des fortes hausses.

Pour bien illustrer ce propos, il a été établi la période sur laquelle une analyse systématique peut être validée. Trois périodes correspondent toutes à une évolution spécifiques des marchés (hausse, baisse et latérale).

Le comportement de ce placement par rapport à son marché de référence (Europe) reste similaire s’il est comparé aux actions internationales sur base historique. Ainsi, une période de création d’alpha la plus intéressante a été la crise financière de 2008, avec la correction technique qui a suivie. Les années suivantes, le fonds a su apporter une plus-value dans un marché latéral et a évolué conformément au potentiel de l’indice ces dernières années, dans un contexte de forte hausse des marchés, principalement poussés par les politiques monétaires des banques centrales.