Conseil financier

Fondée en 1990, CONINCO Explorers in finance SA est une entreprise leader, notamment dans le conseil aux investisseurs institutionnels. Au fil des années, la société s’est également profilée comme un spécialiste reconnu dans la valorisation d’actifs. Voués à promouvoir une relation optimale entre l’investisseur et les marchés, nous maîtrisons, à des fins de conseil financier, les principaux métiers de la finance et de son ingénierie.

Étude ALM / CAP™

Notre large connaissance des marchés financiers ainsi que de l’actuariat sont mis à profit pour vous permettre d’atteindre vos objectifs tout en maîtrisant votre profil de risque.

La réalisation d’une étude ALM / CAP™ doit permettre à une institution de prévoyance de disposer d’une projection de ses engagements et de les mettre en relation avec une politique de placement adéquate. En d’autres termes, cette étude est un outil de maîtrise et d’optimisation du risque de gestion des actifs en respect de ses engagements.

Un autre point important de l’étude ALM / CAP™ est la détermination du niveau de la réserve de fluctuation de valeur qu’il convient de disposer pour remplir les conditions de développement durable de la couverture des engagements. Il s’agit de définir un budget des risques encourus sur l’horizon de développement défini que nous avons arrêté consensuellement à dix ans.

Tous les trois ans, l’étude est remise à jour (recommandation), ceci afin d’intégrer les déviations ou de quantifier les conditions requises de réalisation des objectifs, lorsque les marchés ont fortement corrigé ou que la hausse a été très importante et qu’il convient de modifier le profil de risque. Un changement fondamental et brutal des engagements induit une nouvelle réalisation de l’étude (sortie ou entrée importante d’effectif).

L’étude ALM / CAP™ permet notamment de répondre aux questions suivantes : 

Quel doit être mon rendement minimum pour couvrir mes engagements ?

Quels impacts mes objectifs de prévoyance ont-ils sur ce rendement ?

Quels impacts ma structure démographique a-t-elle sur ce rendement ?

Quelles allocations d’actif permettent d’atteindre mes objectifs ?

Quelle est ma marge de sécurité compte tenu de la volatilité des marchés ?

Quelles allocations d’actif correspondent à ma marge de sécurité ?

Est-ce que le trinôme de cotisations de l’employeur, respectivement de l’employé et le rendement de la fortune permet de couvrir les prestations promises, respectivement espérées ?

Si l’équilibre de 1 + 2 + 3 n’est plus égal à 6, quelles sont les solutions applicables pour redéfinir cet équilibre ?

Construction de portefeuille

Notre méthodologie éprouvée vous permet de bénéficier d’une faible rotation de vos investissements et d’une diversification optimale, peu importe la taille de votre portefeuille.

Nous basons notre philosophie d’investissement sur une approche de long terme. En effet, nos recommandations d’investissement portent quasiment exclusivement sur des fonds d’investissement ou assimilés. En règle générale, sous réserve d’un changement majeur au sein de l’équipe de gestion, d’une déviation constatée par rapport à la philosophie d’investissement du fonds ou de résultats décevants sur plusieurs trimestres, nous n’émettons pas de proposition d’arbitrage.

Notre processus de sélection de tiers-gérants n’a pas pour but de faire ressortir les meilleurs gestionnaires, mais ceux qui sont le plus à même de générer une plus-value consistante sur la durée avec un risque maîtrisé.

Notre objectif sur du moyen à long termes est d’avoir une performance nette en ligne, voire supérieure avec le benchmark qui lui est brut de frais.

Un de nos concepts de base est que nous considérons les indices/benchmarks comme des mesures de risques et non comme des critères d’investissement.

Qualification de gestionnaires

Notre recherche permanente de nouvelles opportunités d’investissements est un atout pour que votre portefeuille soit aligné avec le contexte de marché.

Dans le cadre du processus de sélection de gestionnaires (gestions confiées aussi bien au travers de mandats que de produits financiers), il est impératif d’appliquer des critères et méthodes identiques à tous les niveaux d’analyse. Cette approche garantit la transparence et l’efficience du processus au profit du client.

C’est la raison pour laquelle CONINCO Explorers in finance SA a développé une méthodologie de sélection et d’allocation standardisée ayant fait ses preuves depuis plus de 30 ans, adaptée aux évolutions des marchés et à chaque besoin des investisseurs. Cette normalisation des procédures permet ainsi une juste appréciation des méthodes de gestion de manière efficiente en excluant toute démarche émotionnelle.

Afin de fournir des solutions d’investissement dans une logique de diversification, notre équipe identifie des gestionnaires compétents dans leurs catégories avec des potentiels de croissance et ce en fonction de critères objectifs, indépendants et d’exigences qui nous sont propres. Nous retenons des gestionnaires qui génèrent de la valeur ajoutée de manière avérée.

Afin de vous offrir un processus de sélection de qualité, les gestionnaires avec lesquels nous travaillons sont identifiés à l’issue d’une analyse quantitative et qualitative rigoureuse et indépendante, menée par notre équipe interne. Celle-ci effectue l’analyse des gestionnaires sélectionnés, afin de s’assurer qu’ils respectent les processus d’investissement convenus avec chaque client et qu’ils génèrent des performances conformes à leurs attentes.

Le développement de l’analyse de performance procède par différentes étapes éliminatoires et non pas par une simple approche des « best-in-class ».

Reporting

Afin d’assurer un suivi optimal de vos investissements, nous avons élaboré un service de reporting complet et totalement flexible selon vos besoins, tant en termes de fréquence que de contenu.

En fonction de vos besoins, nous établirons un ou plusieurs documents intégrant notamment les éléments suivants (liste non exhaustive) :

  • synthèse des placements (performances de chaque placement et classe d’actif du portefeuille ainsi que de son indice de référence depuis le début de l’année),
  • respect des directives de placement (contrôle des marges d’allocations, directives de placement, limites OPP2),
  • commentaires liés à l’évolution du portefeuille,
  • détails des opérations effectuées depuis le début de l’année,
  • évolution du degré de couverture et besoins de réserve de fluctuation de valeur,
  • commentaire général sur le mois écoulé,
  • autres selon vos besoins.

Formation

Nous proposons des formations ciblées selon les objectifs propres aux compétences recherchées par chaque institution de prévoyance.

Notre mission est de promouvoir une relation optimale entre l’investisseur et le marché. Une telle mission ne peut se réaliser sans privilégier la proximité et le contact direct, tant du côté des investisseurs que du côté des fournisseurs de solutions d’investissement. Nous offrons des formations ciblées selon les objectifs recherchés propres aux compétences recherchées par chaque institution de prévoyance.

Vous souhaitez un conseil ?

Nous sommes à votre disposition pour toute demande d’informations.

Un équilibre à conserver

FINANCEMENT D’UNE INSTITUTION DE PRÉVOYANCE

COTISATIONS EMPLOYÉS (1)

COTISATIONS employeurs (2)

Rendement de la fortune (3)

Prestations promises (6)

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