Le point important de l’étude CAP^TM est la détermination du niveau de la réserve de fluctuation de valeur qu’il convient de disposer pour remplir les conditions de développement durable de la couverture des engagements. Il s’agit de définir un budget d’exploitation qui détermine le fil rouge du développement de gestion et des risques encourus sur l’horizon de développement défini que nous avons arrêté consensuellement à dix ans.
Tous les trois ans, l’étude est remise à jour (recommandé), ceci afin d’intégrer les déviations ou de quantifier les conditions requises de réalisation des objectifs, lorsque les marchés ont fortement corrigés ou que la hausse a été très importante et qu’il convient de modifier le profil de risque. Un changement fondamental et brutal des engagements induit une nouvelle réalisation de l’étude (sortie ou entrée importante d’effectif).

L’étude CAP^TM permet notamment de répondre aux questions suivantes :

	Quel doit être mon rendement minimum pour couvrir mes engagements ?
	Quels impacts mes objectifs de prévoyance ont-ils sur ce rendement ?
	Quels impacts ma structure démographique a-t-elle sur ce rendement ?
	Quelles allocations d'actif permettent d'atteindre mes objectifs ?
	Quelle est ma marge de sécurité compte tenu de la volatilité des marchés ?
	Quelles allocations d'actif correspondent à ma marge de sécurité ?

L’étude CAP™ permet également de valider la question suivante :

Est-ce que le trinôme de cotisations de l’employeur, respectivement de l’employé et le rendement de la fortune permet de couvrir les prestations promises, respectivement espérées ?

Si l’équilibre de 1 + 2 + 3 n’est plus égal à 6, quelles sont les solutions applicables pour redéfinir cet équilibre ?

Pour cela, l’étude CAP™ développe les éléments de l’actif et du passif suivants :

   ACTIF

	Situation à l’origine
	Projection du bilan
	Degré de couverture selon scénario Passif
	Évolution des flux
	Stratégies financières
	Réserve de fluctuation de valeur
	Scénarios multiples
	Espérance de rendement

   PASSIF

	Situation à l’origine
	Scénario de base
	Projection des engagements
	Projection des flux
	Étude des sensibilités
	Scénarios compatibles
	Inflation
	Objectif de rendement

Nos prestations à votre service

Stratégie de prévoyance
Étude Congruence Actif/Passif^TM

	Objectifs de prévoyance
	Analyse de la tolérance au risque
	Validation du financement
	Harmonisation des besoins et contraintes
	Taux de financement de la fortune