L’étude Congruence Actif/PassifTM - CAPTM

L’investisseur, lors du placement de sa fortune, doit veiller à assurer la sécurité de la réalisation des buts de son investissement. La sécurité doit être évaluée spécialement en tenant compte de la totalité des actifs et des passifs, ainsi que de la structure et de l’évolution future prévisible des composantes des engagements.

Notre réponse : L’étude Congruence Actif/PassifTM - CAPTM

 

 

L’étude CAPTM est un outil
de maîtrise et
d’optimisation
du risque de gestion des
actifs en respect des
engagements


Le point important de l’étude CAPTM est la détermination du niveau de la réserve de fluctuation de valeur qu’il convient de disposer pour remplir les conditions de développement durable de la couverture des engagements. Il s’agit de définir un budget d’exploitation qui détermine le fil rouge du développement de gestion et des risques encourus sur l’horizon de développement défini que nous avons arrêté consensuellement à dix ans.
Tous les trois ans, l’étude est remise à jour (recommandé), ceci afin d’intégrer les déviations ou de quantifier les conditions requises de réalisation des objectifs, lorsque les marchés ont fortement corrigés ou que la hausse a été très importante et qu’il convient de modifier le profil de risque. Un changement fondamental et brutal des engagements induit une nouvelle réalisation de l’étude (sortie ou entrée importante d’effectif).

L’étude CAPTM permet notamment de répondre aux questions suivantes :
puce Quel doit être mon rendement minimum pour couvrir mes engagements ?
puce Quels impacts mes objectifs de prévoyance ont-ils sur ce rendement ?
puce Quels impacts ma structure démographique a-t-elle sur ce rendement ?
puce Quelles allocations d'actif permettent d'atteindre mes objectifs ?
puce Quelle est ma marge de sécurité compte tenu de la volatilité des marchés ?
puce Quelles allocations d'actif correspondent à ma marge de sécurité ?

L’étude CAP™ permet également de valider la question suivante :
puce Est-ce que le trinôme de cotisations de l’employeur, respectivement de l’employé et le rendement de la fortune permet de couvrir les prestations promises, respectivement espérées ?



Si l’équilibre de 1 + 2 + 3 n’est plus égal à 6, quelles sont les solutions applicables pour redéfinir cet équilibre ?

Pour cela, l’étude CAP™ développe les éléments de l’actif et du passif suivants :
   ACTIF
puce Situation à l’origine
puce Projection du bilan
puce Degré de couverture selon scénario Passif
puce Évolution des flux
puce Stratégies financières
puce Réserve de fluctuation de valeur
puce Scénarios multiples
puce Espérance de rendement
   PASSIF
puce Situation à l’origine
puce Scénario de base
puce Projection des engagements
puce Projection des flux
puce Étude des sensibilités
puce Scénarios compatibles
puce Inflation
puce Objectif de rendement
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Étude Congruence Actif/PassifTM
puce Objectifs de prévoyance
puce Analyse de la tolérance au risque
puce Validation du financement
puce Harmonisation des besoins et contraintes
puce Taux de financement de la fortune